La formule et sa courbe ascendante
La formule est VF = VP × (1 + r/n)^(n·t), où VP est la valeur présente, r le taux annuel, n le nombre de périodes de capitalisation par an, t les années. L'exposant crée la fameuse courbe en crosse de hockey.
Essayez : CHF 10'000 à 6 % capitalisés annuellement deviennent CHF 17'908 après 10 ans, CHF 32'071 après 20, CHF 57'435 après 30. Chaque décennie croît d'un facteur ~1,8 — c'est tout l'intérêt.
Pourquoi le temps bat le taux
Deux épargnants. Anna verse CHF 5'000/an de 25 à 35 ans (CHF 50'000 au total), puis arrête. Ben verse CHF 5'000/an de 35 à 65 ans (CHF 150'000). Tous deux à 7 %. À 65, Anna a CHF 562'000 ; Ben CHF 540'000. Anna a investi trois fois moins et possède plus — son argent a composé 30 ans de plus.
Conséquence : commencer tôt est mathématiquement irremplaçable. Un démarrage tardif ne se compense que par des versements bien plus importants ou un risque plus élevé.
Réel vs. nominal
7 % sonnent bien, jusqu'à ce que l'inflation en mange. À 2,5 % d'inflation, votre pouvoir d'achat réel ne croît que de (1,07 / 1,025) - 1 = 4,4 %. Sur 30 ans, votre solde final vaut CHF 36'000 en pouvoir d'achat actuel, pas CHF 76'000.
Planifiez retraite et objectifs long terme en termes réels. Le calculateur d'intérêts composés EuroCalc permet de définir une inflation pour voir directement le réel.
La puissance des versements réguliers
Un seul versement de CHF 10'000 à 6 % sur 30 ans donne CHF 57'000. Les mêmes CHF 10'000 plus CHF 500/mois sur 30 ans donnent ~CHF 560'000 — dix fois plus. Le temps est le carburant, les versements sont la masse.
C'est pourquoi le 3e pilier ou un plan PER fonctionnent si bien : virements mensuels forcés capitalisés pendant des décennies. Sauter une année en début de carrière coûte plus qu'une année juste avant la retraite.
Comment les frais composent contre vous
Les frais paraissent petits — 0,8 % ici, 1,5 % là. Mais ils s'appliquent chaque année et composent. CHF 100'000 à 7 % sur 30 ans = CHF 761'000. À 5,5 % (après 1,5 % de frais) = CHF 498'000. 35 % du solde envolés.
Les ETF à bas coût (0,05–0,25 %) constituent la décision la plus rentable en finances personnelles. Règle des 72 : 72 / taux ≈ années pour doubler. À 7 % votre argent double tous les ~10 ans ; à 5,5 % ~13.
Mise en pratique
Pour la plupart des Européens : maximisez d'abord les enveloppes fiscales (3e pilier en CH, Riester/ETF-Sparplan en DE, PER/PEA en FR, fondo pensione/PIR en IT), puis ajoutez un ETF monde dans un compte ordinaire. Choisissez des montants tenables en marché baissier — la régularité bat l'héroïsme.
Projetez votre patrimoine
Définissez capital initial, versement mensuel, rendement attendu et inflation pour voir la valeur réelle future.
Ouvrir le calculateur d'intérêts composés →Questions fréquentes
Capitalisation quotidienne, mensuelle ou annuelle — importe ?+
Très peu. À 6 % annuel, la mensuelle donne 6,17 % effectif, la quotidienne 6,18 %. Petit à côté de votre taux d'épargne.
Quel rendement long terme est réaliste ?+
Un portefeuille actions mondial diversifié a rendu ~7 % réel (~10 % nominal) sur le siècle dernier. Planifiez à 5–7 % réel par sécurité.
Inclure les dividendes ?+
Oui — les rendements historiques incluent les dividendes réinvestis. Si vous les consommez, votre rendement effectif baisse de 1,5–2 %.
Que faire des krachs ?+
La formule suppose un taux stable, les marchés non. Utilisez des moyennes, attendez de la volatilité, continuez à verser — c'est en baisse que chaque franc achète le plus de parts.
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