Cos'è Capitale circolante?

Il capitale circolante è la differenza tra attività correnti e passività correnti e misura la liquidità a breve disponibile per finanziare la gestione corrente.

Positive working capital means the business can cover its short-term obligations from short-term resources. Negative working capital is a warning sign — though some efficient retailers (supermarkets, Amazon) deliberately run negative working capital by collecting from customers before paying suppliers.

Working capital management focuses on three levers: shortening receivables, lengthening payables (without souring relationships) and minimising inventory. Each franc freed up is a franc that no longer needs to be financed.

Formula

Working Capital = Current Assets − Current Liabilities

Esempio

A trading company has CHF 800k of current assets (cash, receivables, stock) and CHF 500k of current liabilities (payables, short-term debt) — working capital is CHF 300k, enough buffer to weather a slow month.

Termini correlati

Crediti commerciali

I crediti commerciali sono gli importi dovuti dai clienti per beni o servizi consegnati ma non ancora pagati – iscritti tra le attività correnti.

Debiti commerciali

I debiti commerciali sono gli importi che l'azienda deve ai fornitori per beni o servizi ricevuti ma non ancora pagati – iscritti tra le passività correnti.

Flusso di cassa

Il flusso di cassa misura le entrate e uscite effettive di denaro di un'azienda in un periodo – la liquidità reale, distinta dall'utile contabile.

Stato patrimoniale

Lo stato patrimoniale presenta, a una data determinata, l'insieme delle attività, passività e patrimonio netto di un'azienda, secondo l'equazione Attivo = Passivo + Patrimonio netto.

Domande frequenti

What is the working capital ratio?+

Current assets divided by current liabilities; a value above 1 indicates short-term solvency.

Why does growth consume working capital?+

Faster sales mean more inventory to hold and more customer credit to extend before cash returns.

Can negative working capital be good?+

Yes, for businesses with fast cash collection and long supplier terms — they get financed by their own operations.