Qu'est-ce que le/la Marché monétaire ?

Le marché monétaire est le segment du système financier où s'échangent les instruments de dette courts (bons du Trésor, certificats de dépôt, billets de trésorerie, repos) avec des échéances inférieures à un an, entre banques, entreprises et grands investisseurs.

Les instruments monétaires sont la forme la plus sûre et liquide de dette hors cash. Bons de Confédération CH, Bubills DE, BTFs FR, BOTs IT, T-Bills US, billets de trésorerie d'entreprises blue-chip, repos overnight. Rendements collent au taux directeur.

Les particuliers y accèdent par des fonds monétaires (FCP). En 2024, un fonds CHF rendait ~1,4%, contre 0,1–0,5% sur compte courant. Risque crédit très faible mais non nul.

Les fonds monétaires sont la bonne place pour du cash dont vous n'avez pas besoin ce mois mais bien dans l'année — surtout au-dessus du plafond de garantie. TER >0,30% mange le rendement.

Exemple

Une investisseuse place CHF 200'000 de produit de vente dans un fonds monétaire CHF à 1,4% net en attendant un bien immobilier. Sur six mois : ~CHF 1'400 — vs CHF 100 sur compte courant.

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Termes liés

Dépôt à terme (Certificate of Deposit)

Un dépôt à terme est un produit bancaire dans lequel vous bloquez un montant fixe pour une durée définie (1 mois à 10 ans) en échange d'un taux d'intérêt garanti supérieur à celui d'un compte épargne.

Compte épargne

Un compte épargne est un dépôt bancaire rémunéré pour de l'argent dont vous n'avez pas besoin immédiatement ; il offre un taux plus élevé qu'un compte courant en échange d'un nombre limité de retraits gratuits par mois ou par an.

Taux de base / Prime Rate

Le taux de base ou prime rate est le taux d'intérêt que les banques commerciales appliquent à leurs meilleurs clients entreprises ; il sert mondialement de référence à laquelle les taux retail ajoutent une prime de risque.

Courbe des taux

La courbe des taux représente le rendement (taux) des obligations d'État en fonction de leur échéance ; investisseurs et banquiers centraux la lisent comme une prévision en temps réel de la croissance, de l'inflation et du risque de récession.

Questions fréquentes

Les FCP monétaires sont-ils garantis ?+

Non — mais ils investissent dans des papiers très courts et de haute qualité ; pas de garantie des dépôts.

Fréquence de variation des rendements ?+

Quotidienne — suivent le taux directeur avec quelques semaines de décalage.

Peut-on perdre ?+

Rarement — uniquement lors d'événements de crédit sévères ; en 2008 un fonds US a « cassé le buck » à cause de Lehman.