Qu'est-ce que le/la Rendement des capitaux propres (ROE) ?

Le ROE mesure le bénéfice net rapporté aux capitaux propres et indique avec quelle efficacité la direction utilise le capital des actionnaires.

ROE answers the question every shareholder cares about: how much profit is the business producing for every franc of book equity? Sustained ROE above the cost of equity (typically 8–12%) signals genuine value creation.

DuPont analysis decomposes ROE into net margin, asset turnover and financial leverage — revealing whether returns come from pricing power, asset efficiency or simply higher debt. Leverage can inflate ROE but also raises risk.

Formule

ROE = Net Income ÷ Shareholders' Equity

Exemple

A company with CHF 800,000 net profit and CHF 5m shareholders' equity earns 16% ROE — solidly above the typical cost of equity, indicating value creation.

Termes liés

Retour sur investissement (ROI)

Le ROI mesure le gain ou la perte généré par un investissement par rapport à son coût, généralement exprimé en pourcentage du montant investi.

Marge bénéficiaire

La marge bénéficiaire exprime le bénéfice en pourcentage du chiffre d'affaires et indique combien de centimes de profit chaque franc, euro ou dollar de ventes produit.

Bilan

Le bilan présente à une date donnée l'ensemble des actifs, passifs et capitaux propres d'une entreprise, selon l'équation Actif = Passif + Capitaux propres.

Résultat d'exploitation (EBIT)

Le résultat d'exploitation est ce que l'entreprise dégage de ses activités courantes après déduction des coûts directs et des charges d'exploitation, avant intérêts et impôts.

Questions fréquentes

What is a good ROE?+

Above the cost of equity, usually 10–15% sustained; world-class businesses exceed 20%.

How does ROE differ from ROI?+

ROE uses shareholders' equity as the denominator; ROI uses total investment regardless of source.

Can high ROE be misleading?+

Yes — if it comes from heavy debt, the underlying business may be less profitable than the ratio suggests.