En Suisse organisé en SICAV ou fonds contractuel (FCP), en Allemagne Investmentfonds, dans l'UE sous UCITS. Valorisation quotidienne (VNI/NAV), souscription/rachat auprès de la société ou via banque. Fonds actifs visent à battre un indice ; passifs (indiciels) à le répliquer.
Les coûts sont le principal déterminant de la performance nette long terme. Fonds actif typique : 1,0–1,8% par an (TER) + 2–5% de droit d'entrée. Sur 30 ans, 1,5% d'écart compose à ~30% du patrimoine final. Les fonds indiciels et ETF coûtent 0,05–0,30% et ont largement remplacé les actifs au retail.
Les fonds conviennent aux investisseurs cherchant gestion professionnelle, diversification large et accès à des classes d'actifs difficilement réplicables. Vérifiez TER, indice, ancienneté du gérant et performance nette de frais sur 5+ ans.
Investisseuse achète CHF 20'000 dans un fonds actions suisses actif (TER 1,6% + 3% entrée). Coût année 1 : CHF 600 + CHF 320 = CHF 920 (4,6%). Le fonds doit battre l'indice de 4,6% juste pour égaler un ETF à 0,20% TER.