Un portefeuille bien construit dépasse la somme de ses parties. Intuition centrale de la théorie moderne : combiner des actifs imparfaitement corrélés abaisse la volatilité sans sacrifier le rendement attendu. 60/40 actions/obligations a donné ~le même rendement que 100% actions sur 1985–2020 avec deux tiers de la volatilité.
Portefeuille familial suisse typique : 2e pilier, libre passage, compte titres avec ETF, éventuellement immobilier en propre, fonds d'urgence cash. Astuce : voir toutes ces positions comme un seul portefeuille pour aligner l'allocation totale sur le profil.
Revue au moins annuelle. Rééquilibrer aux pondérations cibles dès qu'une classe d'actifs dérive de plus de 5 points. Cela impose mécaniquement « acheter bas, vendre haut ». Éviter la consultation quotidienne, source de trades émotionnels.
Portefeuille CHF 500'000 : CHF 300'000 ETF actions monde (60%), CHF 150'000 ETF obligations monde (30%), CHF 50'000 fonds monétaire (10%). Après une bonne année actions : 67/26/7 ; rééquilibrage vend CHF 35'000 d'actions et achète obligations + monétaire pour revenir à la cible.