Pionier war Vanguard-Gründer John Bogle 1976 mit der radikalen Annahme, dass der Durchschnittsanleger den Markt netto nicht schlagen kann. 40 Jahre Evidenz bestätigen dies: 85% der aktiven US-Large-Cap-Fonds und ~80% der europäischen unterschreiten ihren Index über 10 Jahre.
Ein Indexfonds kostet typisch 0,05–0,30% p.a. gegen 1,0–1,8% beim aktiven. Auf CHF 100'000 bei 7% Brutto und 30 Jahren bedeutet das rund CHF 300'000 mehr Endvermögen. Trade-off: Sie schlagen den Index nicht, verfehlen ihn aber auch nicht durch Managerfehler.
Wichtige Indexfamilien: MSCI (World, EM), FTSE (All-World, Europe), SPI (Swiss Performance), STOXX (Europe 600). Für ein One-Fund-Portfolio decken MSCI ACWI oder FTSE All-World entwickelte und Schwellenmärkte ab. ETF-Anbieter: iShares, Vanguard, UBS, Amundi, Xtrackers — TER 0,07%–0,30%.
Eine Anlegerin investiert CHF 50'000 in den Vanguard FTSE All-World ETF (TER 0,22%). Über 25 Jahre bei 7% brutto: CHF 271'000 — versus CHF 215'000 bei 1,5% p.a. in einem aktiven Fonds gleicher Brutto-Performance.