Classificazione: mega cap >USD 200 mld (Apple, Microsoft, Saudi Aramco, Nestlé), large cap USD 10–200 mld, mid cap USD 2–10 mld, small cap USD 300 m–2 mld, micro cap <USD 300 m. Rischio, liquidità, copertura analisti e profilo di rendimento differiscono nettamente.
I fondi indicizzati pesano per default per capitalizzazione — Apple ~6% dell'S&P 500, Nestlé ~18% dello SPI. Un MSCI World ETF detiene molto più di pochi mega cap che di migliaia di small cap; è una feature, non un bug, perché replica il mercato reale.
Le small cap hanno reso storicamente 1–2 punti in più all'anno sul lunghissimo periodo, attribuito a maggiore rischio e minor liquidità. Premio molto variabile nel tempo. La maggior parte dei portafogli retail alloca 10–20% a un fondo small cap accanto al mercato ampio.
Capitalizzazione = Prezzo per azione × Azioni totali in circolazione
Nestlé prezzo CHF 95 × 2,65 miliardi di azioni = CHF 252 mld di capitalizzazione, la più grande società quotata svizzera. Nello SPI pesa ~18%, quindi un ETF SPI di CHF 10'000 contiene ~CHF 1'800 di esposizione Nestlé.