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Was ist SARON?

SARON ist der Schweizer risikofreie Tagesgeldsatz, berechnet aus besicherten Repo-Geschäften in CHF; seit 2022 hat er den CHF-Libor als Referenz für variable Kredite und Hypotheken vollständig abgelöst.

SARON (Swiss Average Rate Overnight) wird von der SIX Swiss Exchange aus dem volumengewichteten Durchschnitt besicherter Overnight-Transaktionen in CHF berechnet. Da er auf realen Geschäften beruht, ist er manipulationsresistenter als der eingestellte Libor.

Saron-Hypotheken werden meist alle 1, 3 oder 6 Monate neu fixiert. Der Schuldner zahlt den compoundierten Saron der Periode plus eine fixe Marge (typisch 0.6–1.0%). Die Kosten folgen dem SNB-Leitzins: bei Senkung verbilligt sich das nächste Reset, bei Erhöhung wird es teurer.

Langfristig waren Saron-Hypotheken im Schnitt günstiger als Festhypotheken, aber mit Zinsrisiko. Sie eignen sich für Haushalte mit komfortablem Budget-Puffer, die einen plötzlichen Anstieg um 1–2 Prozentpunkte verkraften.

Formel
Hypozins = compoundierter Saron (Periode) + Bankmarge
Beispiel

Eine CHF 600'000 Saron-Hypothek mit Saron 1.20% und Marge 0.80% kostet 2.00% – CHF 12'000/Jahr. Steigt Saron beim Reset auf 2.00%, kostet sie CHF 16'800.

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Verwandte Begriffe

SNB-Leitzins

Der SNB-Leitzins ist der Hauptzinssatz der Schweizerischen Nationalbank zur Steuerung des Geldmarkts; er steuert kurzfristige Frankenzinsen, insbesondere den Saron-Referenzzinssatz.

WEF — Wohneigentumsförderung

Die Wohneigentumsförderung (WEF) ist die schweizerische Regelung, mit der Säule-2- und Säule-3a-Guthaben für Kauf, Bau oder Amortisation des selbstbewohnten Eigenheims bezogen oder verpfändet werden können.

Eigenmietwert

Der Eigenmietwert ist ein fiktives Mietzinseinkommen, das Schweizer Eigenheimbesitzer für die Nutzung der eigenen Immobilie zum steuerbaren Einkommen addieren müssen.

Schweizer Franken (CHF)

Der Schweizer Franken (CHF) ist die offizielle Währung der Schweiz und Liechtensteins und gilt international als sichere Hafenwährung dank politischer Stabilität, tiefer Inflation und Leistungsbilanzüberschuss.

Häufige Fragen

Saron oder Festhypothek?+

Saron gewinnt meist langfristig, aber mit Volatilität. Fest gibt Sicherheit. Viele teilen: hälfte fest, hälfte Saron.

Wie wird der Saron-Hypozins pro Periode bestimmt?+

Banken compoundieren den täglichen Saron über das Reset-Fenster (z.B. 3 Monate) und addieren die Marge. Vollständig transparent auf der SIX-Website.

Warum ist der Libor verschwunden?+

Libor wurde Ende 2021 weltweit nach Zinsmanipulations-Skandalen eingestellt. Saron, auf realen Transaktionen basierend, ist der Schweizer Ersatz.