In Svizzera organizzati come SICAV o fondi contrattuali (FCP), in Germania Investmentfonds, nell'UE sotto UCITS. Valorizzazione giornaliera (NAV), sottoscrizione/riscatto presso la società o via banca. Fondi attivi puntano a battere un benchmark; passivi (indicizzati) a replicarlo.
I costi sono il principale fattore della performance netta di lungo periodo. Fondo attivo tipico: 1,0–1,8% all'anno (TER) più commissione d'ingresso 2–5%. Su 30 anni, 1,5% di differenza composta ~30% del patrimonio finale. Fondi indicizzati e ETF costano 0,05–0,30% e hanno ampiamente sostituito gli attivi al retail.
Adatti a investitori che vogliono gestione professionale, ampia diversificazione e accesso ad asset class difficili da replicare. Controllare TER, benchmark, anzianità del gestore e performance netta vs benchmark su almeno 5 anni.
Un'investitrice compra CHF 20'000 in un fondo azionario svizzero attivo con TER 1,6% e 3% commissione d'ingresso. Costo anno 1: CHF 600 + CHF 320 = CHF 920 (4,6%). Il fondo deve battere il proprio indice del 4,6% solo per pareggiare un ETF a 0,20% TER.