Un portafoglio ben costruito vale più della somma delle parti. L'intuizione chiave della moderna teoria del portafoglio: combinare attivi imperfettamente correlati riduce la volatilità senza sacrificare il rendimento atteso. 60/40 azioni/obbligazioni ha reso ~uguale al 100% azioni nel 1985–2020 con due terzi della volatilità.
Un tipico portafoglio familiare svizzero include 2° pilastro, libero passaggio, conto titoli con ETF, eventualmente immobile, e un fondo emergenze cash. Il trucco: vedere tutte queste posizioni come un solo portafoglio per allineare l'allocazione totale al profilo.
Revisione almeno annuale. Riequilibrare verso i pesi target quando una classe deriva di più di 5 punti percentuali — impone meccanicamente 'compra basso, vendi alto'. Evitare la consultazione quotidiana, fonte di trade emotivi.
Portafoglio CHF 500'000: CHF 300'000 ETF azionario globale (60%), CHF 150'000 ETF obbligazionario globale (30%), CHF 50'000 fondo monetario (10%). Dopo un anno forte di azioni: 67/26/7; riequilibrio vende CHF 35'000 di azioni e compra obbligazioni e monetario.